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一、界说：期货：与现货完全差别，现货是实实在在可以生意业务的货（商品），期货主要不是货，而是以某种公共产物如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的尺度化可生意业务合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产物），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的条约或协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货举行投资或投机。

尺度化合约：尺度化合约是指其标的资产（基础资产）的生意业务价钱、生意业务时间、资产特征、生意业务方式等都是事先尺度化的，因此此类合约大多在生意业务所上市生意业务，如期货。尺度化合约的条款都是事先划定好的，具有普遍性和统一性。二、历史生长：期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊和古罗马时期，就泛起过中央生意业务场所、大宗易货生意业务，以及带有期货商业性质的生意业务运动。最初的期货生意业务是从现货远期生意业务生长而来。第一家现代意义的期货生意业务所1848年建立于美国芝加哥，该所在1865年确立了尺度合约的模式。

20世纪90年月，我国的现代期货生意业务所应运而生。我国有上海期货生意业务所、大连商品生意业务所、郑州商品生意业务所和中国金融期货生意业务所四家期货生意业务所，其上市期货物种的价钱变化对海内外相关行业发生了深远的影响。最初的现货远期生意业务是双方口头答应在某一时间交收一定数量。的商品，厥后随着生意业务规模的扩大，口头答应逐渐被买卖契约取代。

这种契约行为日益庞大化，需要有中间人担保，以便监视买卖双方定期交货和付款，于是便泛起了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期条约生意业务所——皇家生意业务所。为了适应商品经济的不停生长，革新运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人提倡组织了芝加哥期货生意业务所（CBOT）；1851年芝加哥期货生意业务所引进远期条约；1865年芝加哥谷物生意业务所推出了一种被称为“期货合约”的尺度化协议，取代原先沿用的远期条约。这种尺度化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖尺度化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。

1882年生意业务所允许以对冲方式免去履约责任，增加了期货生意业务的流动性。三、内盘期货（海内生意业务所开设品种）与外盘期货（外国生意业务所开设品种）1. 内盘期货：①商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包罗农副产物、金属产物、能源产物等几大类。

详细来说有（1）上海期货生意业务所：螺纹、热卷、线材、铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃油、黄金、钢材、白银、热轧卷板、沥青（2）大连商品生意业务所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、PVC、焦炭、焦煤、铁矿石、纤板、聚炳烯、鸡蛋、胶板、粳稻（3）郑州商品生意业务所：小麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、菜籽、菜粕、动力煤、锰铁、硅铁商品期货是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价钱买卖某一数量的实物商品的尺度化协议。商品期货生意业务，是在期货生意业务所内买卖特定商品的尺度化条约的生意业务方式。

②股指期货：股指期货，全称是股票价钱指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的尺度化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以根据事先确定的股价指数的巨细，举行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来举行交割。作为期货生意业务的一种类型，股指期货生意业务与普通商品期货生意业务具有基底细同的特征和流程。通俗的明白就是以股票价钱指数作为工具的价钱竞猜游戏，既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空)，看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头，多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(详细保证金数额由中国金融期货生意业务所划定)，然后根据每一个指数点位300元的价钱盘算盈亏，指数每上涨一个点多头盈利300元，而空头亏损300元，指数每下跌一个点空头盈利300元，而多头亏损300元，这个300元/点叫价钱乘数。

现在海内有三种股指期货合约，划分为沪深300股指期货IF，中证500股指期货IC，上证50股指期货IH。2. 外盘期货：外盘期货是指生意业务所建设在中国大陆以外的期货生意业务。以美国、英国等国家的生意业务所内的产物为常见生意业务期货合约。

有些美国期货合约品种如大豆、铜对海内期货价钱变更会有影响，海内投资者可以参考外盘行情。大型生产商与商业商也可凭据外盘行情做好套期保值，对冲现货生意业务损失。跟海内期货相比，外盘期货由于生长历史久远，金融体系蓬勃，有着更好的流动性，更大的资金流通量，更多的盈利时机等。

①金融期货：股指期货：包罗美元指数，A50，恒生指数，日经指数，标普，德国DAX，道琼斯指数；世界各国的价钱乘数是纷歧致的，现在全世界有40多个国家有股指期货，美国标普500股指期货为250美元，纳斯达克100指数期货为100美元，德王法兰克福指数期货为5欧元，伦敦金融时报100指数期货为25英镑，香港恒生指数期货为50港币外汇期货：欧元、英镑、日元、澳元、加元、港币等等。国债期货：包罗美国5年期，10年期，30年期的国债等等。

②商品期货:金属期货：铜，铝，铅，锌，锡，镍，黄金，白银等贵金属期货。农产物期货：大豆，玉米，小麦，可可，咖啡，棉花等等。能源期货：原油，天然气等。3、外盘期货的优势①外盘生意业务时间：天天24小时，一周5天；海内期货生意业务时间；天天4小时，一周5天；②最健全的期货物种体系：农产物期货（大豆、豆粕、豆油、糖、小麦、可可，咖啡，棉花等期货物种），股指期货（美元指数，上证A50指数,恒生指数，日经指数，标普500指数，德国DAX，道琼斯等股指期货），外汇期货（欧元、英镑、日元、澳元、加元、港币等外汇期货），国债期货（包罗美国5年期，10年期，30年期国债期货），金属期货（铜，铝，铅，锌，锡，镍，黄金，白银等金属期货），能源期货（原油，天然气等期货物种），以全球视角寻找投资时机将会更大。

③生意业务海内没有的品种及富厚海内投资计谋：缘于制度性缺失导致的海内市场畸形生长，通过国际期货市场可以获得有效的掩护。以中国海内证券市场为例，缺少做空机制，只能买涨不能买跌，中国股市牛短熊长，当市场进入下跌时，投资者只能卖掉头寸或负担亏损。

可是开通外盘SGX中国A50指数期货后就可以一直持有海内证券头寸，通过SGXA50指数举行对冲即可在下跌的熊市中也有不错的收益体现。同时受海内政策影响少，不会泛起流动性风险。④外盘期货市场成熟，可分析，行情连贯；海内期货市场现在尚不成熟，庄家大户控盘水平高，常泛起暴涨暴跌的黑天鹅事件，容易引发意料之外的损失。四、小我私家投资者做外盘期货的渠道：1、海内渠道：①通过海内持有外国或香港地域期货账户的资管公司。

2、外洋渠道：①通过到境外期货公司开户来生意业务。五、个体品种先容：1、美原油：美原油是指在美国纽约商品生意业务所上市生意业务的原油期货，“美原油”是美国原油期货一连中的一个合约名称，是纽约商业商品生意业务所（COMEX）中的轻质原油期货合约，标识为WTI的期货合约。是全球最大的原油市场期货合约之一。

原油作为国际最重要的大宗商品之一，美原油连体现了全球原油市场的走向趋势。我们要从大宗商品最基础的层面来剖析“供应与需求”。

所以我们要研究国际各大产油国的产油情况与各大石油消费国家的消费趋势。产油国方面大家可以研究几个具有代表性意义的国家与组织的相应数据，①、美国，美国页岩油与美国原油库存；②、OPEC组织动向，即石油输出国组织欧佩克；③、沙特阿拉伯；④、伊朗 ⑤、伊拉克。

2、美黄金：黄金市场与其他商品一样也是由最基本的供需双方组成，但黄金又差别于其他商品，其市场结构很是庞大。既有黄金供应商和需求企业及小我私家，也有央行、商业银行及种种投资机构，另有专业的黄金生意业务商及从事署理业务的经纪商等。黄金市场最基础的组成部门，其中供应商主要是金矿及黄金冶炼企业，需求商主要是黄金制品生产企业、珠宝商等。

黄金储蓄：是影响黄金市场的重要气力。当央行需要增加黄金储蓄时，是黄金市场上重要的需求方，当央行要淘汰黄金储蓄时又是黄金市场上重要的供应者。

商业银行：在黄金市场上商业银行具有多重身份，商业银行的黄金业务很是庞大，它的业务中有部门是执行央行黄金业务，也有一部门是署理客户举行的黄金业务。从这方面看商业银行是黄金市场的重要中介机构，其署理业务规模涵盖了黄金批发环节和黄金零售环节。

另一方面商业银行也有一部门黄金自营业务，又有黄金自营商的身份。金融投资工具，也是投资者的投资组合中必不行少的重要投资品种。全球有大量的黄金投资者群体，包罗机构投资者和小我私家投资者。

3、股指期货：①纳斯达克综合指数：是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价钱平均指数，基本指数为100。纳斯达克的上市公司涵盖所有新技术行业，包罗软件和盘算机、电信、生物技术、零售和批发商业等。主要由美国的数百家生长最快的先进技术、电信和生物公司组成，包罗微软、英特尔、美国在线、雅虎这些家喻户晓的高科技公司，因而成为美国“新经济”的代名词。

纳斯达克综合指数是代表各工业门类的市场价值变化的晴雨表。因此，纳斯达克综合指数相比尺度普尔500指数、道·琼斯工业指数（它仅包罗30个著名大工商业公司，20家运输业公司和15家公用事业大公司）更具有综合性。纳斯达克综合指数包罗5000多家公司，凌驾其他任何单一证券市场。

因为它有如此广泛的基础，已成为最有影响力的证券市场指数之一。②恒生指数：恒生指数，香港股市价钱的重要指标，指数由若干只成份股（即蓝筹股）市值盘算出来的，代表了香港生意业务所所有上市公司的12个月平均市值涵盖率的63%，恒生指数由恒生银行下属恒生指数有限公司卖力盘算及按季检验，宣布成份股调整。

恒生指数，由香港恒生银行全资隶属的恒生指数服务有限公司体例，是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本，以其刊行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公然公布，基期为1964年7月31日．基期指数定为100。③德国DAX指数：德国DAX指数是德国最重要的股票指数。由德意志生意业务所团体（Deutsche Börse Group）推出的一个蓝筹股指数。

该指数中包罗有30家主要的德国公司。DAX指数是全欧洲与英国伦敦金融时报100指数齐名的重要证券指数，也是世界证券市场中的重要指数之一。④外汇期货：1972年5月，芝加哥商业生意业务所正式建立国际钱币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期权市场创新生长的序幕。

从1976年以来，外汇期货市场迅速生长，生意业务量激增了数十倍。1978年纽约商品生意业务所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券生意业务所亦宣布，设立一个新的生意业务所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业生意业务所首次开设了欧洲美元期货生意业务。

随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地域也开设了外汇期货生意业务市场，今后，外汇期货市场便蓬勃生长起来。现在，外汇期货生意业务的主要品种有：美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳元、新西兰元等。从世界规模看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业生意业务所的国际钱币市场和费城期货生意业务所。

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